由美国政府担保投资如美国国债，银行现在也要求投资的基金针对未偿贷款提高担保品，迫使对冲基金产业面临10年来最大的一次危机，可能步向倒闭惨况。据外电报道，次按房贷市场崩盘，导致放款机构面临近1,900亿美元的资产减损及信贷损失，放款机构因而提高贷款利率高达九倍，并要求借款人提供额外担保品。因此，自2月15日起，至少有六只、规模总计逾54亿美元的对冲基金，被迫清盘或出售持有的资产组合。

银行追孖展 提高担保要求

放款机构深受信贷危机所苦，现在对公认最安全的政府债券也不再照单全收。由于债券市场的价格波动剧烈，银行业者打算调高以公债抵押贷款的利率。Eddington Capital Management Ltd.首席投资长Alex Allen说，如果以杠杆融资，这下可要吃不完兜着走。这波信贷紧缩是1998年以来，对规模1.9兆美元的对冲基金产业冲击最大的一次。目前许多对冲基金被迫出售资产，补足银行追缴的保证金，造成许多基金因而解散。

对冲基金Tequesta Capital Advisors创办人Ivan Ross 2月22日接到债权银行的电话，要求他提高保证金，否则可能失去贷款。由于抵押担保债券的市场失灵，Ross无法卖出证券以筹募资金，也因而无法补交银行追缴的保证金。4日之后，债权银行就清算这只规模达1.5亿美元的基金。

基金被迫清盘 或出售资产

分析指，Tequesta遭清盘的命运，显示对冲基金在这场信贷风暴中摇摇欲坠、进退维谷。银行一方面尽速卖出抵押担保债券，一方面又要求使用这些证券担保贷款的客户必须提高担保品。

早前，伦敦避险基金Peloton Partners 于2月24日不敌债权银行提高证券担保品的要求，清算旗下规模18亿美元的对冲基金ABS Fund。该基金的债权银行包括高盛证券及瑞银在内，将原本要求的10%担保品提高到25%。

同时，凯雷集团旗下的房贷债券基金凯雷资本（Carlyle CapitalCorp.）在阿姆斯特丹暂停交易，因为无法补交银行追缴的保证金，遭发出违约通知的债权银行清算资产。
 
次按损失1.5万亿 美林居首

自美国次按信贷危机于去年初首爆以来，至今有不少金融机构需要为次按及相关的信贷资产进行大规模的减值拨备，还要面对不同程度的信用损失。据彭博统计显示，自去年初至今，全球大型金融机构因次按问题的减值拨备与亏损达到1,880亿美元（约14,664亿港元），当中以美林损失245亿美元排首位。另外，欧洲的银行业亏损已追上美国，次按相关损失达到860亿美元，加拿大的银行也纷纷表示第一季可能会出现进一步亏损。