花旗发表研究报告指出，中石油经过近期股价下滑之后，相对全球大型油股的溢价已从102%降至19%，同时较内地同业便宜，反映估值已返回合理水平。

至于中海油，花旗指出，相比全球勘探公司，中海油具有突出的价值，估值亦未反映其油气业务3年年复合增长率16%的因素，按现价计算，若今年平均油价于每桶75美元以上水平，该股仍属吸引。

短线来说，花旗认为在近期油价下滑的情况下，中石化会跑赢上述两股。

以下为花旗给予油股目标价/评级。

中石油(0857-HK)/目标价15.4元/持有/--。

中海油(0883-HK)/目标价16.33元/买入/--。

中石化(0386-HK)/目标价14.32元/买入/--。