美林昨日发表研究报告表示，调低富士康国际(2038.HK)盈利预测，目标价相应由24港元调低至18港元，基于08年预测市盈率17倍，重申“买入”评级，认为08年增长稳健。

该行日前在与富士康管理层会晤，及其主要客户公布第四季业绩后，对富士康假设更加保守。该行相信，摩托罗拉08年表现疲弱，以及较长期摊薄厂房扩张成本，预期富士康今年第一季度销售按季跌逾15%，上半年经营毛利率维持低水平7.4%。不过，从07年开始，富士康客户组合趋向更加平均，其中，摩托罗拉所占份额由06年59%，降至07年低于40%，相信未来两年受惠诺基亚及三星等强劲增长，08年盈利重拾增长动力。该行将富士康07及08年盈利预测调低5%及12%，至7.486亿及9.436亿美元，分别按年增长4.3%及26%。