资源股蚕食金融地产 基金重仓股开始“换血”

从2008年2季度开始，基金重仓股阵容开始启动变革。这是两年来牛市的首次，亦正式宣告，A股市场上一个时代的结束。

金融地产格局打破

过去两年占据绝对垄断地位的“金融+地产+消费”板块开始给新公司腾位置，这是本期基金重仓股的最明显变化。

对比最近两季的基金十大交叉重仓股，可以清晰地看到这个脉络。

2008年1季报：招商银行(600036)、万科Ａ(000002)、浦发银行(600000)、贵州茅台(600519)、苏宁电器(002024)、深发展Ａ(000001)、武钢股份(600005)、兴业银行(601166)、盐湖钾肥(000792)、泸州老窖(000568)。其中，银行股4只、地产股1只，食品零售股3只。

2008年2季报：招商银行、浦发银行、贵州茅台、苏宁电器、盐湖钾肥、中国神华(601088)、万科Ａ、西山煤电(000983)、中国平安(601318)、中兴通讯(000063)。其中资源股3只、银行股2只、保险股1只、商品零售股2只，地产股1只，IT类股1只。

对比持有基金家数可以更明显的发现这种变化。万科1季度末持有基金家数119家，2季度末持有基金家数降至61家。中国神华1季度末持有基金家数32家，2季度末近乎翻倍的上升到63家。西山煤电1季度末28家持有，2季度末上升到63家。中兴通讯从39家上升到65家。

无疑，多极格局开始出现了。

增持榜两条主线

与重仓格局相呼应，基金在增持、减持榜上也延续着这个路线。

其中，在基金增持榜中，西山煤电、中国神华、潞安环能(601699)、金牛能源(000937)、盐湖钾肥“五龙出水”霸占了前十位的半壁江山。而且，基金在西山、金牛等公司中显然已经取得了对流通盘的绝对掌控力。

另外，包括长江电力(600900)、中兴通讯、华鲁恒升(600426)、中国铁建(601186)等公司，则代表了另一个方向——稳定增长，在新的通胀环境中如何发展，是很多基金团队衡量重仓股的一个重要指标。

而基金重仓股的剔除名单，同样反映了一个集中特点。其中聚集了宏达股份(600331)、中色股份(000758)、吉恩镍业(600432)等有色股，南方航空(600029)、中国国航(601111)等航空股，泛海建设(000046)等地产股，以及山西三维(000755)、泸天化(000912)、天音控股(000829)等公司名单。

如果说是上述股票的共同特征的话，去年年中的热门股或许是个不错的概括。