沪深证券交易所昨日分别发布《上海证券交易所会员客户证券交易行为管理实施细则》(以下简称“《交易行为管理细则》”)和《深圳证券交易所限制交易实施细则》(以下简称《限制交易实施细则》)。

分析人士认为，两交易所出台的这两个细则，均是针对当前市场新情况对证券交易的制度性修订。对于目前备受市场关注的“大小非”减持行为，两个细则均予以重点关注，可以看作是针对证监会日前发布的《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》在交易所层面的具体操作细则。

深交所同时还特别发布了《关于做好客户解除限售股份减持行为规范工作有关事项的通知》(以下简称“《通知》”)，为进一步贯彻落实证监会《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》，加强客户交易行为管理，规范解除限售存量股份减持行为，做出具体规范。

上证所有关负责人表示，《交易行为管理细则》，旨在贯彻落实《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险处置条例》，充分发挥会员自律管理作用，加强会员客户交易行为管理，促进证券市场健康发展。

这位负责人强调，根据市场需要，《交易行为管理细则》将持有解除限售存量股份的股东在一个月内通过竞价系统卖出解除限售存量股份数量接近上市公司总股本的1%、通过大宗交易系统卖出解除限售存量股份的客户与其交易对手方存在明显关联关系这两类行为，列入了上证所会员应当重点监控的范围。在监督这些交易行为时，会员发现客户涉嫌违法违规交易且无法及时制止的，应当及时以书面形式报告上证所。

《交易行为管理细则》规定，上证所会员应当建立、完善有效的证券交易和资金监控系统，在监控系统中设置相关预警指标，重点关注包括上述“大小非”减持等十三种情形。此外，被上证所列为限制交易账户、在最近一季度被上证所列为监管关注账户以及其他需要重点监控的账户的交易行为，均应当进行重点监控。

《交易行为管理细则》还对规范上证所会员客户的证券交易行为规范做出详细的一般性规定。