一、政策出牌推动大反弹持续　

我们认为，政策占据着规则制定的制高点，完全可以针对目前市场的主要症结下手。应该说，证监会表达对大小非违规行为进行更严厉处罚很可能不是空穴来风，而是高层针对目前市场情况所进行有力回击。我们完全可以预期，在关键的点位上推出进一步严格限制大小非政策措施出台，将成为彻底逆转整个市场预期的重拳。一旦这一政策利剑被祭出，那么奥运大反攻显然将进入一个新的阶段。

同时值得我们关注的是，政策金牌鱼贯而出的苗头目前已经初露。尤其值得重视的是暴利税提高起征点和国资委大力推动央企整合的新动向，很可能绝非是单纯事件，而是最高层编制的一系列政策利好中的有效组成部分。

至少我们可以合理推断，一旦作为主导指数的关键性板块-央企上市公司在相关利好的推动下成为大反攻的旗帜，那么市场的稳定就后顾无忧了。

二、银行股撬动大反弹的支点

值得关注的是，目前表面上最弱势的板块正是以银行股为代表的权重股，很可能成为主力手中撬动大盘的主要支点。实际上，这应是更高层全面激活行情的一着妙棋，是点活全盘的后手。

具体分析来看，大小非压力下的银行板块成为目前拖累指数的关键所在，也成为决定整个市场预期和行为的中心点。尤其是交通银行本月15日的1350亿非流通股解禁无疑成为阻挡红五月行情形成的一个关键性压力位。而从博弈的角度来看，只要能够撬动这个支点，全面激活银行板块，就有足够理由撑起红五月行情的发展，政策所需要的奥运稳定大环境就有了相当保障。随着15日大小非解禁的临近和到来，我们需要日益密切关注交通银行为首的银行股走势，而一旦银行板块的导火索被点燃，那么所谓的3800点重要压力位则旦夕可破。

而从政策层面角度来思考，只要监管层能够进一步推出约束大小非行为的细则，那么阻拦在银行板块上攻的主要压力就将彻底消除。而从基本面来看，银行目前挟估值优势、中间业务大幅增长的优势，都很可能成为多头主力借题发挥的有利依托，成为撬动大盘的坚强支持。