摩根士丹利表示，首予鞍钢股份(00347)“与大市同步”评级，目标价19元，关注内地减少出口政策影响鞍钢表现。

大摩称，出口占鞍钢销售21%，是该行研究的内地钢铁股份中占比重最多者，较受内地减少出口政策影响。

大摩指，对鞍钢今年的股盈预测较市场共识预测低7%，并料内地于未来数月进一步调高出口税约5%，故调低其全年股盈预测最少0.10人民币。不过，该行预期，鞍钢次季股盈强劲将成正面消息，长远则视乎其与本鞍集团合并进程。

调高马钢评级至增持

摩根士丹利表示，马鞍山钢铁(00323)受惠于长钢产品价格复苏，加上估值偏低，将投资评级由“与大市同步”调高至“增持”，目标价由5.2上调至6.4元。

大摩称，内地长钢产品价格增幅较平钢产品快速，主要受惠于市场需求仍然强劲，以及08-09年大部分新增产能均来自平钢产品。马钢去年来自长钢产品收入占总收入48%，相信其将处于有利位置。

大摩指，由于长钢产品价格改善，及新厂房营运率提升，调高马钢08-10年盈利预测2-25%。该行表示，马钢现估值吸引，以08年股盈预测9.0倍买卖，对比宝钢及鞍钢股份12-13倍吸引，建议投资者由宝钢及鞍钢换马至马钢。