融资融券不但可以为市场合规地引入货币市场增量资金，还将提高现有存量资金的运用效率，特别是融资业务本身具有的杠杆效应将有利于减弱新股发行对市场资金需求的压力。

按照截至2007年底的统计，沪深两市总市值已经突破了32万亿元，但是可流通市值也只有9万亿元左右。按照总市值计算，中国证券市场的证券化率约为139％，即总市值相当于国民生产总值1.4倍左右；但是按照流通市值来计算，证券化率也只有40％左右。由于可流通的比例较小，市场的活跃度和流动性受到很大限制。融资融券的推行对于证券市场资金面的改善会有很大帮助。

标的证券：锁定大盘蓝筹股

我们认为，融资融券标的证券受市场关注程度将大幅提高，可能会产生一定的“助涨助跌”效应。

根据融资融券交易试点实施细则标准，标的证券须是基本面优良的大盘蓝筹股，主要应产生于沪深300成份股之中。因此，在融资融券业务推出前后，可作为标的股票的大盘蓝筹股的市场关注程度将大幅提高。具体的影响则视当时整体市场或标的股票的估值水平而定，如果市场估值水平过高，那么融券卖空将对标的股票产生助跌作用。相反，在整体市场或标的股票估值过低时，融资买入会对标的股票产生助涨作用。

在相应的标的板块方面，短期内对券商和券商参股板块产生积极影响,但长期将有所分化。开展融资融券业务使具此资格的券商增加了新的业务模式和盈利渠道。尽管初期相应业务规模不会很大，对券商利润的贡献有限，但开展融资融券业务有利于相应券商的品牌提升，也有利于其吸引增量资金开户，增加经纪业务交易量，从而在长期有利于相应券商整体盈利能力的提高。对于其他不具资格的券商，长期看将面临客户资源流失的压力，从而对其证券经纪业务带来一定的负面影响。

融资融券对银行板块也将产生一定的有利影响。融资融券有利于促进银行业务增长，增加银行的资金存管、代理清算业务；有利于扩大银行的客户范围，促进银行理财业务的拓展，为银行提供新的利润增长点。