2008年5月12日下午14时28分，四川省汶川县发生7.8级地震，北京、上海、天津、山西、陕西等全国多个省市有明显震感。目前，地震已造成四川、甘肃、重庆、云南等地万余人死亡。伴着灾后重建家园的预期，两市水泥类股表现出色，福建水泥(600802)、四川金顶(600678)、华新水泥(600801)、祁连山(600720)、赛马实业(600449)、江西水泥(600789)均连连涨停。

我们认为，与年初的雪灾相对比，地震灾害过后更侧重于灾后重建家园。震灾地区房屋、道路、桥梁、水库、矿山等受损严重，随着救灾工作的逐渐深入，灾后重建产生的需求必然促进基建、建材、钢铁、机械、电力设备和通讯设备等行业公司的业绩提升。与以往不同，这次受灾程度比较严重，灾后重建的规模将非常庞大，该地区的基建业务在未来相当长一段时间都会比较大。工程建筑公司因此会获得众多工程承包业务，尽管毛利率不会有多大提升，但业务量的扩张将会增加企业经营业绩。这还将产生对基建所需的建材、钢铁和机械的巨大需求。水泥、钢材等需求的扩大是显然的，附近地区的水泥企业和钢铁企业的销售量因此而提高。但是，我们认为，并非所有的相关行业公司都能在重建家园中的一显身手，只有那些地离灾区较近，而且自身能正常经营的公司才能显著受惠于订单的增加。