• 【大通证券】二季度投资策略(4/7)
    • 2008-4-7 10:35:00    编辑：千树
    • 来源:大通证券    作者:付佐民 马欣 郭世涛 张炎 张熹 吴䶮

    • 二季度投资策略

      2008年4月7日

      物极必反  或有反弹——全流通预期下的机会选择

      一．二季度宏观经济走势分析

      1.宏观经济继续保持高速运行；2.固定资产投资增长适中，CPI逐步回落，进口增加幅度较大；3.贸易顺差有所减少，人民币升值还会持续；4. 货币供应量增长将放缓宏观调控坚持“双防”政策，二季度或有一次加息，存款准备金率仍有上调空间

      二．影响市场走势其他因素分析

      1. 次级债及国际经济影响；2. 大小非解禁及再融资的影响；3. 国际热钱流动分析；4.基金赎回压力分析；5. 创业板推出影响分析；6. 管理层态度分析；7. 市场主力行为分析；8. 市场整体估值分析；9.对蓝筹股估值的理解；10.奥运影响分析。

      三．技术分析

      结合宏观面及下跌幅度分析，自6124点开始的下行，为Ⅲ—4的可能性较大。上证指数3000点有很强的黄金分割支撑。二季度可能走出反弹、下探筑底、再反弹的过程。

      四．综合分析

      08年2季度，我们认为上证综指在3200—4200区间运行概率较大，极端点位为3000—4500点。二季度较一季度相对乐观，过程中会有较大幅度反弹可能。操作上4200点附近注意风险控制。

      五．关注行业

      08年2季度，市场热点集中于升值预期、主题投资、防御性行业和政策扶植的部分行业，我们建议关注房地产、新能源、农业、医药、奥运、创投、环保、消费、3G通信等行业和板块。

      六．二季度十大金股

      深万科A（000002.sz）、天威保变（600550.sh）、贵州茅台（600519.sh）、南宁糖业（000911.sz）、上海汽车（600104.sh）、中原环保（000544.sz）、创业环保（600874.sh）、南方航空（600029.sh）、康缘药业（600557.sh）、新农开发（600359.sh）。