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券商控股期货公司迎来新机遇

2008-4-16 15:59:53 来源：

　　证券日报作者:国泰君安

交易现场栏目组：小贤

第三，期货公司与证券公司的交易结算、清算、财务等后台分开，但所投入的信息技术使得两个公司在网络和通信上完全连接起来，节约了成本，具有规模经济效应。通过这样的制度安排，前台放开，后台管住，两个后台，使得整个网络资源迅速地扩展，整个期货公司的服务范围也迅速地成倍增长。

四、《条例》规范下券商控股期货公司IB业务的发展战略

根据《办法》，券商申请IB业务资格，应当全资拥有或者控股一家期货公司，或者与一家期货公司被同一机构控制，且该期货公司具有实行会员分级结算制度期货交易所的会员资格。这就意味着，券商在申请资格前，其控股的期货公司还需取得中金所会员资格，如国泰君安期货是国泰君安证券的全资子公司，在2007年首批获得金融期货全面结算业务资格，并成为中金所会员。随后，公司的全资控股股东国泰君安证券，经中国证监会批准成为首批具有IB业务资格的证券公司之一，为国泰君安公司系统未来拓展期货业务的强大基石。

随着IB业务的开展，券商控股期货公司的发展战略，我们认为可以用“一个并举”、“四个以”来概括，“一个并举”就是业务发展和风险控制的并举。风险控制虽然不能发展，但是业务拓展和风险控制在风险较大的期货行业里是必须同时并举的，两者不可偏废。“四个以”就是要以风险控制为前提、以效益为目标、以市场为导向、以客户为中心。把这“四个以”落实到我们策略层面上，则归纳为“五个化”，首先是市场化，除了行政监管、准入制度以外，其余的都属于市场化的范畴，包括佣金、服务费的市场化，人才市场化，客户争夺市场化；第二是制度化，制度化是因为我们期货行业尽管属于服务行业，但其在操作流程及风险的管理上，有着极高的组织性要求，有着极高的专业化分工，有着极高的协作化要求，这些要求，必须通过制度化来实现，并且尽可能地固化到软件、信息系统中去；第三是专业化，任何岗位、任何行业都要以专业化为基础，以专业化为核心；第四是协作化，协作化是指不同的行业之间的积极协作，必须是建立在专业化基础上的协作化，只有这样，才能够使公司真正具有规模上的优势，进而获得竞争上的优势，这点对于券商控股的期货公司尤为重要；第五是技术化，所有美好的愿望都依赖于信息技术，所有的投资策略的制定和投资决策的选择，都要依赖于研究和咨询。作为服务行业，要成为百年老店，必须在服务上、在技术上走在前列。

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