永恩国际(00210.HK)升4.6%至4.32港元；大摩建议增持，指其股价较百丽国际(01880.HK)一度折让逾五成，已反映不利因素。

大摩估计其07至10年度累计盈利平均增长为28.5%；以预期市盈率17.2倍及较百丽折让36%计，目标价由6.9港元下调至5.35港元。大摩估永恩08首季度收入增长可逾20%；NIKE及三个新品牌业务可助扩展中档市场。但除NIKE外，因竞争激烈，料新品牌未来两年会录得200万至300万港元亏损。