我们预测公司2008-2010年增发摊薄后每股收益分别为0.87元、1.11元、1.4元，根据我们的盈利预测，公司2008-2010年预测市盈率分别为30倍、24倍、19倍，双鹤药业是一家偏制造型的品牌公司，在分享行业上升景气周期过程中有望赢得盈利快速增长，我们认为30-32倍估值可以获得支撑，公司未来股价上涨取决于盈利超出我们预期，我们认为这一可能性完全存在，公司是我们推荐市场配置的唯一一家普药类公司，我们维持买入评级。