中信银行(0998.HK)公布上市后首份年度业绩报告，大摩维持其行“增持”评级，并将盈利预测轻微调高，但由于大摩将预期模式的贴现利率由10.5%上调至12%，令目标价由6.83元向下修订为6.05元，意味现股价有49%上升空间。

大摩认为，信行目标价负面风险包括存款成本高于预期、收费收入增长放缓，及零售业务扩张需要更多投资。信行目前以08年预期市盈率11.4倍或市账率1.5倍交投，分别较香港上市同业折让13%及40%。