摩根士丹利将国寿(2628.HK)目标价由38.14元调低至29.02元，反映折让率改变及股市疲弱，评级维持“与大市同步”。

报告指出，国寿去年底止股票投资达23%，大摩维持长期投资收益率预测6.5%，相对国寿预期5.5%。认为现价上升空间有限，A股市场回稳及转佳，将有助股价表现。

大摩调低国寿08及09年盈利预测4%及9%，分别至每股1.35元及1.45元人民币，反映股市疲弱令投资收入减少。