高盛表示，预期工商银行(1398)今年首季的盈利增长动力仍然强劲，主要由于贷款议价能力较佳令净息差扩阔，以及资产负债表稳步增长。该行维持该股“买入”评级，目标价6.0元，并正检讨其盈利预测。

高盛指，工行去年业绩高于预期4%，主要营运趋势维持强劲：末季净息差按季改善28点子，至3.04%，对比高盛估计今年为2.81%；手续费收入高于预期9%；控制开支方面亦优于预期，相信该行可持续受惠于经济规模效益。

不过，工行业绩中的负面消息包括汇兑损失庞大。此外，该行的人民币流动性比率只有26.8%，接近监管标准25%下限，将限制工行进一步延长贷款或投资组合期限。