斯蒂格利茨表示，金融监管者不能只依靠银行的风险管理和评级机构监测。

“一个不够完善、不够完整的监管框架，可能会带来非常深远的经济和社会影响。”3月23日，美国哥伦比亚大学教授、诺贝尔经济学奖获得者约瑟夫·斯蒂格利茨，在谈到美国次贷危机的教训时提出，市场万能主义是一个错误的概念，有的时候，市场并不能完全自我监管，监管者仅仅依靠银行的风险管理和评级机构监测是不够的。

斯蒂格利茨在“中国发展高层论坛”发表演讲时称，在金融产品多元化的过程中，加之信息不对称等因素，人们忽略了一些问题和不利的方面。

他说，在过去25年中，系统性风险、关联风险等问题在金融市场重复出现，它们实际上也对整个的经济结构产生了显著影响。

他认为，这中间存在着政府与市场之间的失衡，市场并没有生产出那些能够帮助普通个人进行有效风险管理的产品。以美国次贷危机为例，可能今年会有许多美国家庭，失去住房抵押品的赎回权。另一方面，监管体系是否合理也存在挑战。

在监管体系方面，斯蒂格利茨表示对于中国是一个机会。“美国的监管体系可能并不是一个最好的监管体系、制度体系的代表。在全球经济背景下，中国可以和世界上其他的工业化国家，一起商讨真正好的监管制度。”

“有趣的是，我们有消费者产品安全委员会，却没有设立一个金融产品安全委员会。” 斯蒂格利茨认为，现在人们创造的很多金融产品过于复杂化，创造者自己都并不完全理解这些产品，更不必说它的购买者了。无论是个人投资者，或养老金、银行、政府、同行、代理商，购买者很难理解产品后面的风险。“金融市场需要更好的安全性。在某些领域，如果纳税人承担更大风险的话，我们也需要更好的安全防范机制。”