永亨银行(0302)公布07年度业绩后，遭德银调低08及09年盈利预测，目标价亦下调5%至121元，但维持“买入”评级。

德银将永亨08及09年每股盈利预测分别调低5%及4%，主要反映非利息收入贡献减少，以及预计08年净息差会维持07年水平，使净利息收入较低所致。德银现时预测永亨今年纯利上升5.14%至21.349亿元。

德银说，虽然投资巿场转差可能影响今年的非利息收入，但预期在按揭组合扩大下，永亨今年贷款可望增长17%。年初至今最优利率与同业拆息的息差已扩阔50点子，估计息差会继续稳定。

至于摩根士丹利则维持永亨“与大巿同步”的评级，主要因为该股现价巿盈率已达15倍(相对08年盈利预测)，目标价95元。