荷兰银行预计，尽管燃料成本增加，但中国国航（0753.HK）2008财年收益将保持增长势头。荷兰银行表示，奥运会将支持客运量增长，而行业的竞争格局将为中国国航扩大在上海(竞争对手东方航空的总部)的市场占有率提供余地。荷兰银行表示，有关东方航空（0670.HK）可能被中国国航母公司中国航空集团收购的消息是2008财年的“关键催化剂”。考虑到由于东航获得注资被推迟，财务状况不佳，因此荷兰银行认为即使没有收购东航，中国国航仍有能力在上海进行扩张。补充称，尽管天气恶劣，但今年前两个月的客运量稳固，这凸现了良好的机队管理。将2008财年收益预期调高7%，目前预计2008年核心业务利润将增加39%。该股现值相当于11.4倍的2008财年预期市盈率，估值不高。将目标价由8.95港元降至6.75港元，相当于8倍的企业价值/扣除利息、税收、折旧、摊销及重组成本前盈利之比(前目标价相当于8.5倍的比值)，评买入。